上海2008年12月30日電 /美通社亞洲/ -- 根據(jù)今日公告的東方航空董事會決議，公司調(diào)整本次非公開發(fā)行方案，計劃仍以非公開發(fā)行的方式，向公司的控股股東中國東方航空集團公司定向增發(fā)發(fā)行 A 股、H 股，募集總額由原來的30億提高至70億元人民幣。
調(diào)整后的注資方案為：A 股以不低于定價基準日前20個交易日公司 A 股股票均價的90%來定價，即每股3.87元人民幣的價格發(fā)行143,737.5萬股，同時以每股1元人民幣的價格發(fā)行同等數(shù)量股份 H 股，以12月29日匯率折算為1.14港元（具體價格按照發(fā)行當日匯率折算），盡管較停牌前12月24日收盤價1.29港元的略有11.63%的折價，但較 H 股前20日均價0.95港元卻有20%的溢價。募集資金全部用以補充公司流動資金。在本次總額70億元的新股發(fā)行完畢后，東航集團的控股比例將由發(fā)行前的59.67%上升至74.64%。
進入2008年以來，全球經(jīng)濟整體性下滑使整個中國民航業(yè)增長遠低于預期，在這樣的大形勢下，東航更是舉步維艱。截止2008年9月30日東方航空總資產(chǎn)為754.71億元，總負債為743.32億元，歸屬于母公司股東權(quán)益僅為5.28億元，資產(chǎn)負債率達到98.49%，流動比率和速動比率僅為0.24和0.22。而一旦本次70億注資到位，公司的資產(chǎn)負債率將降低8.36個百分點，較原方案降低3.77個百分點水平有較大幅度提高，流動比率將提高至0.40（原方案為0.30），速動比率將提高到0.37（原方案為0.28），每股凈資產(chǎn)將由注資前的0.1086元提高至0.9724元，公司營運資金壓力將獲得相當程度地緩解，財務狀況將得到更大幅度地改善，這將對東航擺脫困境、實現(xiàn)發(fā)展振興產(chǎn)生重大影響。
自東航12月11日公告注資30億元至今僅過兩周時間，原方案就獲得了大幅調(diào)整。對此，東方航空有關(guān)負責人表示，在公司初次公告方案之后即收到大量投資者的咨詢與建議，市場普遍認為根據(jù)目前民航業(yè)經(jīng)營環(huán)境及公司實際的財務狀況，30億元的注資尚不足使東航真正擺脫困境。
鑒于民航業(yè)的重要戰(zhàn)略地位和中國民航業(yè)發(fā)展的長遠趨勢，市場對于國家增加注資充滿預期。與第一次注資公告相隔僅為短短兩周，公司即調(diào)整了注資方案，一方面體現(xiàn)出國家對于東方航空的信任和支持，另一方面直接表現(xiàn)出新的管理團隊的工作效率和務實風格。
今年以來，東航在全體員工的共同努力下，從抗擊冰雪到抗震救災，從奧運保障到營救泰國滯留旅客等各類重大事件中都奮勇爭先，認真履行社會責任。近期東航可謂好消息連連：12月15日，東航成為國內(nèi)執(zhí)飛兩岸常態(tài)客運包機航點最多、班次最多的航空公司；12月24日，公司又獲得交通銀行100億元的授信額度。此次共獲70億注資，公司全體員工非常珍惜這次注資的機會，同時，面對市場困難，東航上下也正積極苦練內(nèi)功，廣泛開展了降本增效、增收節(jié)支活動。
市場分析人士普遍認為，2008年末的這個月對于東航而言或者將成為一道重要的分水嶺。直面市場嚴冬，東航新一輪發(fā)展正待啟航。
背景資料
東方航空股份有限公司：
中國東方航空股份有限公司是中國三大國有大型骨干航空企業(yè)之一，總部位于中國經(jīng)濟最活躍、較發(fā)達的城市 -- 上海，擁有貫通中國東西部，連接亞洲、歐洲、澳洲和美洲的龐大航線網(wǎng)絡。1997年，公司在紐約、香港、上海三地資本市場公開發(fā)行股票（A 股+ H 股），被傳媒譽為“中國航空概念股”，為中國民航發(fā)展史揭開了嶄新的一頁。十年來，伴隨中國民航業(yè)規(guī)模高速增長，為適應市場需求，擴大企業(yè)規(guī)模，東航先后聯(lián)合兼并重組收購了國內(nèi)五家國營航空公司（通用、長城、武漢、云南、西北），為中國民航業(yè)重組改制作出積極的探索和歷史的貢獻。截至2008年6月30日，公司共經(jīng)營航線398條，其中國內(nèi)航線293條，香港地區(qū)航線16條（包括1條貨運航線），國際航線89條（包括14條國際貨運航線）；每周共運行航班約5,922班次，服務于國內(nèi)外共138個城市。目前，公司共擁有或運營225架飛機，包括199架100座以上的噴氣式客機、15架50座的噴氣式客機和11架噴氣式貨機。
東方航空股份有限公司上市以來重要數(shù)據(jù)變化（1997-2008第三季度）：
總資產(chǎn) 股東權(quán)益 負債率 每股凈 凈利潤 飛機 人員
/億元 合計/億元 資產(chǎn)/元 /億元
1997 261.56 73.21 72.01% 1.50 3.62 64 8535
1998 270.32 65.31 75.84% 1.34 -6.32 71 8951
1999 269.60 66.83 75.21% 1.37 2.08 69 11241
2000 269.86 66.07 75.52% 1.36 0.20 73 13000
2001 273.55 62.41 77.19% 1.28 1.33 72 13500
2002 314.26 62.84 80.00% 1.29 1.24 78 15700
2003 366.87 52.27 85.75% 1.07 -8.26 97 16435
2004 413.96 57.98 85.99% 1.19 5.36 103 20817
2005 575.59 58.15 89.90% 1.20 0.61 180 29301
2006 601.29 30.35 94.95% 0.62 -27.80 205 38392
2007 671.41 35.68 94.69% 0.73 6.11 223 40477
2008三 754.71 11.39 98.49% 0.23 -23.78 225 42556
關(guān)稅增值 企業(yè)所得 預提所得 營業(yè)稅及 民航基
稅/億元 稅/億元 稅/億元 附加/億元 金/億元
1997
1998
1999 約49億
2000
2001
2002 6.32 0.45 0.04 4.85 6.57
2003 5.28 0.67 0.11 2.72 2.14
2004 8.34 1.53 0.42 7.52 3.4
2005 10.33 3.22 0.47 8.61 6.08
2006 9.64 0.25 0.78 9.62 6.96
2007 10.61 0.58 0.75 10.72 7.82
2008三 5.99 0.72 0.57 8.01 5.64
合計 207
1、營業(yè)稅稅率：主營業(yè)務收入按3%其他業(yè)務收入中租賃收入按5%，其余按3%
2、關(guān)增稅稅率：關(guān)稅1%，進口環(huán)節(jié)增值稅4%和6%
3、民航金：04年4月1日前為國內(nèi)收入的5%和國際、地區(qū)收入的2%；04年4月1日后按
航線和飛機較大起重確定
4、本公司05、06年關(guān)增稅退稅為1.3億，2006年11月起即征即退金額約為1.5億元
5、本公司“非典”期間免征的營業(yè)稅約2億元
6、本公司“非典”減免的民航金約4億元
7、本公司預提所得稅為租賃飛機對外付款前須向稅務機關(guān)代扣的所得稅，該稅收實
際由公司承擔
本次非公開發(fā)行方案與注資30億方案要點對比：
注資30億方案（已公告） 調(diào)整后方案
融資額（億元） 30.00 70.00
其中：A股（億元） 23.48 55.63
H股（億元） 6.52 14.37
發(fā)行比例（A/H） 1：1 1：1
停牌前A股價格與H股價格 3.93元/0.75港幣 4.66元/1.29港幣
A股發(fā)行價格（元/股） 3.60 3.87
H股發(fā)行價格（元/股） 1 1
增發(fā)總股數(shù)（億股） 13.04 28.7475
其中：A股（億股） 6.52 14.37375
H股（億股） 6.52 14.37375
集團持股比例 68.19% 74.64%
社會公眾持股比例 31.81% 25.36%
其中：H股公眾持股比例 25.39% 20.24%
發(fā)行后每股凈資產(chǎn)（元/股） 0.5717 0.9724
發(fā)行后資產(chǎn)負債率 94.73% 90.13%
本次非公開發(fā)行方案要點：
（一）本次非公開發(fā)行 A 股的說明
1．發(fā)行價格及定價原則
本次非公開發(fā)行 A 股的定價基準日為本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日（2008年12月30日）。
發(fā)行價格為3.87元/股，不低于定價基準日前20個交易日公司 A 股股票均價的90％（定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量）。若本公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生除權(quán)、除息的，本次發(fā)行價格將根據(jù)作相應調(diào)整。
2．發(fā)行數(shù)量
本次非公開發(fā)行 A 股股票數(shù)量為143,737.5萬股。若本公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生除權(quán)、除息的，本次發(fā)行數(shù)量將根據(jù)非公開發(fā)行 A 股募集資金總額556,264.1萬元及除權(quán)、除息后的非公開發(fā)行 A 股價格作相應調(diào)整。
3．限售期
公司控股股東東航集團認購的 A 股股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起三十六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（二）本次定向增發(fā) H 股的說明
1．發(fā)行數(shù)量
與本次定向增發(fā) A 股股票同等數(shù)量，即143,737.5萬股 H 股
2．發(fā)行價格
1元/股，折合約1.14港幣/股（具體價格按照發(fā)行當日匯率折算）
（三）募集資金用途
本次非公開發(fā)行募集資金總額約70億元，在扣除發(fā)行費用后全部用于補充流動資金。
